34.2. Kredit- und Ausfallrisiko

Das Kredit- und Ausfallrisiko aus finanziellen Vermögenswerten besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in Höhe der Ansprüche aus bilanzierten Buchwerten gegenüber dem jeweiligen Kontrahenten sowie den unwiderruflichen Kreditzusagen. Das maximale Kredit- und Ausfallrisiko wird durch gehaltene Sicherheiten und sonstige Kreditverbesserungen in Höhe von 66.555 Mio. € (Vorjahr: 68.763 Mio. €) gemindert. Die gehaltenen Sicherheiten bestehen ausschließlich für finanzielle Vermögenswerte der Klasse Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Sicherheiten für Forderungen aus Finanzdienstleistungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Als Sicherheiten kommen sowohl Fahrzeuge und Sicherungsübereignungen, als auch Bürgschaften und Grundpfandrechte zum Einsatz. Darüber hinaus kommen im Rahmen von Sicherungsbeziehungen Barsicherheiten zum Einsatz. Dem Risiko aus originären Finanzinstrumenten wird des Weiteren durch die gebildeten Wertberichtigungen für Forderungsausfälle Rechnung getragen. Vertragspartner von Geld- und Kapitalanlagen in wesentlichem Umfang sowie derivativen Finanzinstrumenten sind nationale und internationale Banken guter Bonität. Darüber hinaus werden die Risiken durch ein Limitsystem begrenzt, welches im Wesentlichen auf den Bonitätseinschätzungen internationaler Rating-Agenturen und der Eigenkapitalausstattung der Vertragspartner aufbaut. Ferner besteht ein Kredit- und Ausfallrisiko aus begebenen Finanzgarantien. Das maximale Ausfallrisiko wird durch den Betrag bestimmt, welchen Volkswagen im Falle einer Inanspruchnahme zu zahlen hätte. Die entsprechenden Beträge werden unter dem Liquiditätsrisiko dargestellt.

Aufgrund der weltweiten Allokation der Geschäftstätigkeit und der sich daraus ergebenden Diversifikation lagen im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Risikokonzentrationen bei einzelnen Vertragspartnern oder Vertragspartnerkonzernen vor. Gegenüber dem deutschen öffentlich-rechtlichen Bankensektor insgesamt haben sich die Verhältnisse hinsichtlich einer Konzentration der Kredit- und Ausfallrisikopositionen aus konzernweiten Geld- und Kapitalanlagen sowie derivativen Finanzinstrumenten kaum verändert: Dessen Anteil betrug zum Jahresende 2014 14,6 % verglichen mit 12,9 % zum Jahresende 2013. Das Vorliegen einer Risikokonzentration wird sowohl auf der Ebene der einzelnen Vertragspartner oder Vertragspartnerkonzerne als auch hinsichtlich der Länder, in denen diese ansässig sind, beurteilt und überwacht, jeweils anhand des Anteils der betreffenden Risikoposition an allen Kredit- und Ausfallrisikopositionen.

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KREDIT- UND AUSFALLRISIKO FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE DARGESTELLT NACH BRUTTOBUCHWERTEN

Mio. €

 

Weder über­fällig noch wertbe­richtigt

 

Über­fällig und nicht wertbe­richtigt

 

Wertbe­richtigt

 

31.12.2014

 

Weder über­fällig noch wertbe­richtigt

 

Über­fällig und nicht wertbe­richtigt

 

Wertbe­richtigt

 

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

99.795

 

2.548

 

3.036

 

105.379

 

86.588

 

2.694

 

3.121

 

92.403

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

8.682

 

2.664

 

532

 

11.879

 

8.219

 

2.814

 

514

 

11.547

Sonstige Forderungen

 

10.800

 

53

 

183

 

11.035

 

9.442

 

84

 

446

 

9.972

 

 

119.278

 

5.265

 

3.751

 

128.293

 

104.249

 

5.592

 

4.081

 

113.922

Innerhalb des Volkswagen Konzerns existieren keine überfälligen zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente. Im Geschäftsjahr 2014 wurden zum Fair Value bewertete Wertpapiere mit Anschaffungskosten in Höhe von 97 Mio. € (Vorjahr: 85 Mio. €) einzelwertberichtigt.

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BONITÄTSEINSTUFUNG DER BRUTTOBUCHWERTE WEDER ÜBERFÄLLIGER NOCH WERTBERICHTIGTER FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE

Mio. €

 

Risiko­klasse 1

 

Risiko­klasse 2

 

31.12.2014

 

Risiko­klasse 1

 

Risiko­klasse 2

 

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

86.099

 

13.696

 

99.795

 

71.592

 

14.996

 

86.588

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

8.546

 

137

 

8.682

 

8.218

 

1

 

8.219

Sonstige Forderungen

 

10.765

 

35

 

10.800

 

9.402

 

40

 

9.442

Zum Fair Value bewertet

 

13.593

 

 

13.593

 

12.009

 

 

12.009

 

 

119.003

 

13.868

 

132.871

 

101.221

 

15.037

 

116.258

Im Volkswagen Konzern erfolgt bei sämtlichen Kredit- und Leasingverträgen eine Bonitätsbeurteilung des Kreditnehmers. Im Rahmen des Mengengeschäfts erfolgt dies durch Scoring-Systeme, bei Großkunden und Forderungen aus der Händlerfinanzierung kommen Ratingsysteme zum Einsatz. Die dabei mit gut bewerteten Forderungen sind in der Risikoklasse 1 enthalten. Forderungen von Kunden, deren Bonität nicht mit gut eingestuft wird, die aber noch nicht ausgefallen sind, sind in der Risikoklasse 2 enthalten.

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FÄLLIGKEITSANALYSE DER BRUTTOBUCHWERTE ÜBERFÄLLIGER NICHT WERTBERICHTIGTER FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE

 

 

ÜBERFÄLLIG

 

BRUTTO­BUCHWERT

Mio. €

 

bis 30 Tage

 

mehr als 30 Tage bis 90 Tage

 

mehr als 90 Tage

 

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

2.011

 

664

 

19

 

2.694

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.356

 

654

 

804

 

2.814

Sonstige Forderungen

 

34

 

21

 

30

 

84

Zum Fair Value bewertet

 

 

 

 

 

 

3.401

 

1.339

 

852

 

5.592

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ÜBERFÄLLIG

 

BRUTTO­BUCHWERT

Mio. €

 

bis 30 Tage

 

mehr als 30 Tage bis 90 Tage

 

mehr als 90 Tage

 

31.12.2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

1.977

 

549

 

23

 

2.548

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.237

 

790

 

637

 

2.664

Sonstige Forderungen

 

22

 

7

 

24

 

53

Zum Fair Value bewertet

 

 

 

 

 

 

3.236

 

1.346

 

683

 

5.265

Sicherheiten, die im laufenden Geschäftsjahr für finanzielle Vermögenswerte angenommen worden sind, wurden in Höhe von 94 Mio. € (Vorjahr: 103 Mio. €) bilanzwirksam erfasst. Hierbei handelte es sich im Wesentlichen um Fahrzeuge.