Weitere Erläuterungen zur Bilanz nach IFRS 7 (Finanzinstrumente)

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BUCHWERT DER FINANZINSTRUMENTE NACH BEWERTUNGSKATEGORIEN DES IAS 39

Mio. €

 

31.12.2014

 

31.12.2013

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

820

 

373

Kredite und Forderungen

 

119.130

 

111.010

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

14.544

 

12.435

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

767

 

762

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden

 

163.032

 

147.346

ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bilanzposten zu den Klassen von Finanzinstrumenten, aufgeteilt nach den Buchwerten und Fair Values der Finanzinstrumente.

Der Fair Value von zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumenten wie Forderungen und Verbindlichkeiten wird durch Abzinsung unter Berücksichtigung eines risikoadäquaten und laufzeitkongruenten Marktzinses ermittelt. Aus Wesentlichkeitsgründen wird der Fair Value für kurzfristige Bilanzposten grundsätzlich dem Bilanzwert gleichgesetzt. Zur Überleitung der nachfolgenden Tabellen werden Eigenkapitalinstrumente, die zum Buchwert angesetzt worden sind, ab dem Geschäftsjahr 2014 der Stufe 3 der Fair Value Hierarchie zugeordnet.

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE ZUM 31. DEZEMBER 2013

 

 

ZUM FAIR VALUE BEWERTET

 

ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS­KOSTEN BEWERTET

 

NICHT IM ANWENDUNGS­BEREICH DES IFRS 7

 

BILANZ­POSTEN ZUM 31.12.2013

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

7.934

 

7.934

Sonstige Beteiligungen

 

2.666

 

1.274

 

1.274

 

 

3.941

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

51.198

 

53.200

 

 

51.198

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

2.414

 

4.626

 

4.593

 

 

7.040

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

11.133

 

11.133

 

 

11.133

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

38.386

 

38.386

 

 

38.386

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.680

 

4.911

 

4.911

 

 

6.591

Wertpapiere

 

8.492

 

 

 

 

8.492

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

 

23.178

 

23.178

 

 

23.178

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

61.517

 

62.810

 

 

61.517

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

1.169

 

1.136

 

1.153

 

 

2.305

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

 

3.638

 

3.563

 

 

3.638

Finanzschulden

 

 

59.987

 

59.987

 

 

59.987

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

18.024

 

18.024

 

 

18.024

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

1.070

 

3.456

 

3.456

 

 

4.526

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE ZUM 31. DEZEMBER 2014

 

 

ZUM FAIR VALUE BEWERTET

 

ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS­KOSTEN BEWERTET

 

NICHT IM ANWENDUNGS­BEREICH DES IFRS 7

 

BILANZ­POSTEN ZUM 31.12.2014

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

9.874

 

9.874

Sonstige Beteiligungen

 

2.922

 

761

 

761

 

 

3.683

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

57.877

 

60.052

 

 

57.877

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

2.047

 

4.451

 

4.496

 

 

6.498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

11.472

 

11.472

 

 

11.472

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

44.398

 

44.398

 

 

44.398

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.551

 

6.141

 

6.141

 

 

7.693

Wertpapiere

 

10.861

 

 

 

 

10.861

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

 

19.123

 

19.123

 

 

19.123

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

68.416

 

70.238

 

 

68.416

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

2.390

 

1.564

 

1.568

 

 

3.954

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

 

3.703

 

3.822

 

 

3.703

Finanzschulden

 

 

65.564

 

65.564

 

 

65.564

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

19.530

 

19.530

 

 

19.530

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

2.991

 

4.652

 

4.652

 

 

7.643

Die Ermittlung des Fair Value wird anhand einheitlicher Bewertungsmethoden sowie Bewertungsparameter vorgenommen. Die Durchführung der Fair Value Bewertung bei Finanzinstrumenten der Stufe 2 und 3 wird auf Basis zentraler Vorgaben in den einzelnen Konzernbereichen durchgeführt. Die angewandten Bewertungsmethoden sind unter Anhangangaben „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ erläutert. Der Fair Value der den Minderheitsgesellschaftern gewährten Andienungs-/Ausgleichsrechten wird mittels eines Barwertmodells ermittelt, das auf der vertraglich vereinbarten Barabfindung einschließlich Ausgleichszahlung sowie der gesetzlichen Mindestverzinsung und einem laufzeitäquivalenten risikoadjustierten Diskontierungszinssatz basiert. Für weitere Informationen verweisen wir auf die Angaben zum Konsolidierungskreis. Bei den Forderungen in Stufe 3 wurde der Fair Value unter Berücksichtigung individueller Verlusterwartungen bestimmt, welche in einem wesentlichen Maße auf Annahmen des Unternehmens zur Bonität des Kontrahenten beruhen. Die Forderungen aus Finanzdienstleistungen werden der Stufe 3 zugeordnet, da für die Fair Value Ermittlung nicht am Markt beobachtbare Parameter berücksichtigt werden.

Eine Übersicht der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Schulden nach Stufen enthält die folgende Tabelle:

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ZUM FAIR VALUE BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND SCHULDEN NACH STUFEN

Mio. €

 

31.12.2013

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

2.666

 

2.666

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

2.414

 

 

2.400

 

14

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.680

 

 

1.662

 

18

Wertpapiere

 

8.492

 

8.410

 

83

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

1.169

 

 

1.033

 

136

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

1.070

 

 

988

 

82

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Mio. €

 

31.12.2014

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

2.922

 

2.922

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

2.047

 

 

2.023

 

24

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.551

 

 

1.543

 

9

Wertpapiere

 

10.861

 

10.861

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

2.390

 

 

2.216

 

174

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

2.991

 

 

2.916

 

75

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FAIR VALUES DER ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETEN FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTE UND SCHULDEN NACH STUFEN

Mio. €

 

31.12.2013*

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

Das Vorjahr wurde angepasst.

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

1.274

 

 

186

 

1.088

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

91.586

 

 

 

91.586

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.133

 

 

10.999

 

134

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

9.504

 

166

 

4.960

 

4.378

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

23.178

 

22.013

 

1.165

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanzielle Vermögenswerte

 

136.675

 

22.179

 

17.310

 

97.186

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/Ausgleichsrechte

 

3.563

 

 

 

3.563

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

18.024

 

 

18.024

 

Finanzschulden

 

122.797

 

20.905

 

101.728

 

165

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

4.609

 

63

 

4.507

 

40

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

148.993

 

20.967

 

124.258

 

3.768

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Mio. €

 

31.12.2014

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

761

 

 

 

761

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

104.450

 

 

 

104.450

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.472

 

 

11.290

 

182

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

10.637

 

669

 

5.326

 

4.642

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

19.123

 

18.653

 

471

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanzielle Vermögenswerte

 

146.443

 

19.321

 

17.086

 

110.036

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/Ausgleichsrechte

 

3.822

 

 

 

3.822

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

19.530

 

 

19.530

 

Finanzschulden

 

135.802

 

22.334

 

113.406

 

62

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

6.220

 

270

 

5.882

 

69

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

165.374

 

22.604

 

138.817

 

3.954

Die Zuordnung der Fair Values in die drei Stufen der Fair Value Hierarchie richtet sich nach der Verfügbarkeit beobachtbarer Marktpreise. In Stufe 1 werden Fair Values von Finanzinstrumenten gezeigt, für die ein Preis direkt auf einem aktiven Markt ermittelt werden kann. Darunter fallen zum Beispiel Wertpapiere und zum Fair Value bewertete sonstige Beteiligungen. Fair Values in Stufe 2, beispielsweise bei Derivaten, werden auf Basis von beobachtbaren Marktdaten gemäß marktbezogener Bewertungsverfahren ermittelt. Hierbei werden insbesondere Währungskurse, Zinskurven sowie Rohstoffpreise verwendet, welche an den entsprechenden Märkten beobachtbar sind und über Preisserviceagenturen bezogen werden. Stufe 3 Fair Values errechnen sich über Bewertungsverfahren, bei denen nicht auf dem aktiven Markt beobachtbare Faktoren einbezogen werden. Im Volkswagen Konzern sind der Stufe 3 langfristige Warentermingeschäfte zugeordnet, da für die Bewertung die am Markt vorhandenen Kurse extrapoliert werden müssen. Die Extrapolation erfolgt auf Basis von beobachtbaren Inputfaktoren für die unterschiedlichen Rohstoffe, welche über Preisserviceagenturen bezogen werden. Des Weiteren werden in der Stufe 3 Optionen auf Eigenkapitalinstrumente und Restwertsicherungsmodelle gezeigt. Für die Bewertung der Eigenkapitalinstrumente werden dabei insbesondere die jeweiligen Unternehmensplanungen sowie unternehmensindividuellen Diskontzinssätze verwendet. Wesentlicher Inputfaktor zur Bestimmung des Fair Value für die Restwertsicherungsmodelle sind Prognosen sowie Schätzungen von Gebrauchtwagenrestwerten der entsprechenden Modelle.

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ENTWICKLUNG DER ZUM FAIR VALUE BEWERTETEN BILANZPOSTEN BASIEREND AUF STUFE 3

Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.2013

 

119

 

60

Währungsänderungen

 

0

 

0

Gesamtergebnis

 

−70

 

−197

erfolgswirksam

 

−63

 

−182

erfolgsneutral

 

−7

 

−16

Zugänge (Zukäufe)

 

2

 

2

Realisierungen

 

−8

 

20

Umgliederung in Stufe 2

 

−11

 

−22

Stand am 31.12.2013

 

32

 

218

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

−63

 

−182

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

−63

 

−182

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

−65

 

−184

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Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.2014

 

32

 

218

Währungsänderungen

 

15

 

0

Gesamtergebnis

 

17

 

91

erfolgswirksam

 

7

 

87

erfolgsneutral

 

10

 

5

Zugänge (Zukäufe)

 

 

Realisierungen

 

−11

 

−47

Umgliederung in Stufe 2

 

−21

 

−13

Stand am 31.12.2014

 

32

 

249

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

7

 

−87

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

7

 

−87

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

−17

 

−78

Die Umgliederungen zwischen den Stufen der Fair Value Hierarchie werden zu den jeweiligen Berichtsstichtagen berücksichtigt. Die Umgliederungen aus Stufe 3 in Stufe 2 beinhalten Warentermingeschäfte, für die aufgrund der abnehmenden Restlaufzeit beobachtbare Marktkurse zur Bewertung zur Verfügung stehen, sodass keine Extrapolation mehr notwendig ist. Es gab keine Verschiebungen zwischen weiteren Stufen der Fair Value Hierarchie.

Für den Fair Value der Warentermingeschäfte ist der Rohstoffpreis die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse wird der Effekt von Änderungen des Rohstoffpreises auf das Ergebnis nach Ertragsteuern und das Eigenkapital dargestellt.

Wenn die Rohstoffpreise der der Stufe 3 zugeordneten Warentermingeschäfte zum 31. Dezember 2014 um 10 % höher (niedriger) gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragsteuern um 20 Mio. € (Vorjahr: 6 Mio. €) und das Eigenkapital um 4 Mio. € (Vorjahr: 9 Mio. €) höher (niedriger) ausgefallen.

Die für die Bewertung der vom Unternehmen gehaltenen Optionen auf Eigenkapitalinstrumente maßgebliche Risikovariable ist der jeweilige Unternehmenswert. Mittels einer Sensitivitätsanalyse werden Effekte aus einer Änderung der Risikovariablen auf das Ergebnis nach Ertragsteuern dargestellt.

Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % höher werden, würde das Ergebnis nach Ertragsteuern um 1 Mio. € (Vorjahr: 12 Mio. €) höher ausfallen. Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % niedriger werden, würde das Ergebnis um 2 Mio. € (Vorjahr: 21 Mio. €) niedriger ausfallen.

Restwertrisiken resultieren aus Absicherungsvereinbarungen mit dem Handel, wonach im Rahmen von Rückkaufverpflichtungen aus abgeschlossenen Leasingverträgen entstehende Ergebnisauswirkungen aus marktbedingten Schwankungen der Restwerte teilweise vom Volkswagen Konzern getragen werden.

Für den Fair Value der Optionen aus Restwertrisiken sind die Marktpreise von Gebrauchtwagen die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse werden die Auswirkungen von Änderungen der Gebrauchtwagenpreise auf das Ergebnis nach Ertragssteuern quantifiziert.

Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Restwertsicherungsmodell enthaltenen Fahrzeuge zum 31. Dezember 2014 um 10 % höher gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragssteuern um 194 Mio. € höher ausgefallen. Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Restwertsicherungsmodell enthaltenen Fahrzeuge zum 31. Dezember 2014 um 10 % niedriger gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragssteuern um 194 Mio. € niedriger ausgefallen.

AUFRECHNUNG VON FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN UND VERBINDLICHKEITEN

Die nachfolgenden Tabellen enthalten Angaben zu den Effekten zu Aufrechnungen in der Bilanz sowie die potenziellen finanziellen Auswirkungen einer Aufrechnung im Fall von Instrumenten, die Gegenstand einer rechtlich durchsetzbaren Aufrechnungs-Rahmenvereinbarung oder einer ähnlichen Vereinbarung sind.

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermögens­werte

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Erhaltene Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

4.094

 

 

4.094

 

−1.101

 

 

2.992

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

89.870

 

−286

 

89.584

 

 

−31

 

89.554

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.269

 

−135

 

11.133

 

0

 

−348

 

10.786

Wertpapiere

 

8.492

 

 

8.492

 

 

 

8.492

Zahlungsmittel, Zahlungsmittel­äquivalente und Termingeldanlagen

 

23.178

 

 

23.178

 

 

 

23.178

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

13.520

 

−42

 

13.478

 

−1

 

 

13.478

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermögens­werte

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Erhaltene Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

3.598

 

 

3.598

 

−1.938

 

−87

 

1.572

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

102.574

 

−299

 

102.275

 

 

−31

 

102.244

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.576

 

−104

 

11.472

 

0

 

−305

 

11.166

Wertpapiere

 

10.861

 

 

10.861

 

 

 

10.861

Zahlungsmittel, Zahlungsmittel­äquivalente und Termingeldanlagen

 

19.123

 

 

19.123

 

 

 

19.123

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

14.282

 

−6

 

14.276

 

0

 

 

14.276

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Gestellte Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheits­gesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.638

 

 

3.638

 

 

 

3.638

Derivative Finanzinstrumente

 

2.236

 

 

2.236

 

−1.072

 

 

1.165

Finanzschulden

 

121.504

 

 

121.504

 

 

−2.060

 

119.444

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

18.162

 

−138

 

18.024

 

−1

 

 

18.024

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

4.921

 

−326

 

4.595

 

 

 

4.595

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Gestellte Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheits­gesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.703

 

 

3.703

 

 

 

3.703

Derivative Finanzinstrumente

 

5.381

 

 

5.381

 

−1.907

 

−51

 

3.422

Finanzschulden

 

133.980

 

 

133.980

 

 

−2.081

 

131.898

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

19.634

 

−104

 

19.530

 

0

 

 

19.529

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

6.522

 

−306

 

6.216

 

 

 

6.216

In der Spalte „Finanzinstrumente“ werden die Beträge ausgewiesen, die Gegenstand einer Aufrechnungs-Rahmenvereinbarung sind, aber wegen Nichterfüllung der Voraussetzungen für eine Saldierung in der Bilanz nicht aufgerechnet wurden. In der Spalte „Erhaltene Sicherheiten“ beziehungsweise „Gestellte Sicherheiten“ sind die bezogen auf die Gesamtsumme der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erhaltenen beziehungsweise verpfändeten Beträge von Barsicherheiten und Sicherheiten in Form von Finanzinstrumenten ausgewiesen, welche die Kriterien für eine Aufrechnung in der Bilanz nicht erfüllen.

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ENTWICKLUNG DER WERTBERICHTIGUNGEN AUS KREDITRISIKEN AUF FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Mio. €

 

Einzel­wert­berichti­gungen

 

Portfolio­basierte Wertberich­tigungen

 

2014

 

Einzel­wert­berichti­gungen

 

Portfolio­basierte Wertberich­tigungen

 

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.

 

2.237

 

1.433

 

3.670

 

2.072

 

1.253

 

3.325

Währungs- und sonstige Veränderungen

 

−8

 

20

 

12

 

−75

 

−37

 

−113

Änderungen Konsolidierungskreis

 

23

 

24

 

48

 

2

 

0

 

2

Zuführung

 

703

 

371

 

1.074

 

887

 

393

 

1.280

Inanspruchnahme

 

396

 

 

396

 

383

 

 

383

Auflösung

 

300

 

175

 

475

 

308

 

133

 

441

Umgliederung

 

8

 

−8

 

0

 

43

 

−43

 

0

Stand am 31.12.

 

2.269

 

1.665

 

3.933

 

2.237

 

1.433

 

3.670

Die Wertberichtigungen betreffen im Wesentlichen die mit den Forderungen aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft verbundenen Kreditrisiken.

FACTORING UND ASSET-BACKED-SECURITIES-TRANSAKTIONEN

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten übertragene Forderungen in Höhe von insgesamt 4 Mio. € (Vorjahr: 17 Mio. €), die nicht vollständig ausgebucht wurden, weil das Kreditrisiko beim Volkswagen Konzern verblieben ist. Der erhaltene Kaufpreis in Höhe von insgesamt 1 Mio. € (Vorjahr: 8 Mio. €) wird unter den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Zeitwerte der Forderungen beziehungsweise Verbindlichkeiten weichen nicht wesentlich von den Buchwerten ab.

Zur Refinanzierung des Finanzdienstleistungsgeschäfts durchgeführte Asset-Backed-Securities-Transaktionen in Höhe von 19.301 Mio. € (Vorjahr: 15.575 Mio. €) sind in den Anleihen, Schuldverschreibungen und Verbindlichkeiten aus Darlehen enthalten. Der korrespondierende Buchwert der Forderungen aus dem Kunden- und Händlerfinanzierungs- sowie dem Finanzierungsleasinggeschäft beträgt 21.485 Mio. € (Vorjahr: 18.897 Mio. €). Im Rahmen der Asset-Backed-Securities-Transaktionen wurden insgesamt Sicherheiten in Höhe von 28.192 Mio. € (Vorjahr: 24.820 Mio. €) gestellt. Diese Asset-Backed-Securities-Transaktionen führten nicht zu einem bilanziellen Abgang der Forderungen aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft, da Delkredere- und Zahlungszeitpunktrisiken im Konzern zurückbehalten wurden. Der Unterschiedsbetrag zwischen den abgetretenen Forderungen und den dazugehörigen Verbindlichkeiten resultiert aus unterschiedlichen Konditionen sowie dem vom Volkswagen Konzern selbst gehaltenen Anteil an den verbrieften Schuldverschreibungen.

Ein Großteil der öffentlichen und privaten Asset-Backed-Securities-Transaktionen des Volkswagen Financial Services AG Konzerns können vorzeitig zurückgezahlt werden (sogenannter clean up call), wenn weniger als 9 % beziehungsweise 10 % des ursprünglichen Transaktionsvolumens ausstehen. Die Asset-Backed-Securities-Transaktionen der Volkswagen Financial Services (UK) amortisieren sich im Wesentlichen bis zur vollständigen Tilgung aller Verbindlichkeiten. Die abgetretenen Forderungen können kein weiteres Mal abgetreten werden oder anderweitig als Sicherheit dienen. Die Ansprüche der Schuldverschreibungsinhaber sind auf die abgetretenen Forderungen begrenzt und die Zahlungseingänge aus diesen Forderungen sind für die Tilgung der korrespondierenden Verbindlichkeit bestimmt.

Zum 31. Dezember 2014 betrug der Fair Value der abgetretenen und weiterhin bilanzierten Forderungen 22.102 Mio. € (Vorjahr: 19.664 Mio. €). Der Fair Value der verbundenen Verbindlichkeiten belief sich zu diesem Stichtag auf 19.480 Mio. € (Vorjahr: 15.879 Mio. €).